더 모틀리 풀(The Motley Fool)이 4월 13일 보도한 내용에 따르면, 세계 최대 반도체 파운드리(foundry) 기업인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)가 2026년 1분기에 달러 기준 전년 동기 대비 35% 성장한 357억 달러(약 47조 원)의 매출을 기록했다. 이는 회사 측 가이던스(guidance) 상단에 근접한 수치로, AI 데이터센터(data center) 관련 수요가 성장을 주도했다는 분석이다. TSMC의 강세는 AI 반도체 생태계 전반에서 투자 매력이 지속되고 있음을 보여준다.
AI 관련 매출은 TSMC 전체 매출의 상당 부분을 차지하고 있으며, 엔비디아(Nvidia)의 블랙웰(Blackwell) 및 베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처 기반 AI 데이터센터 칩 수요가 핵심 동력이다. 엔비디아는 이 두 아키텍처 기반의 AI 전용 데이터센터 칩 합산 매출이 2026~2027년 1조 달러에 달할 것으로 전망하고 있다. 이 같은 수요는 TSMC의 최첨단 공정 기술 없이는 실현 불가능하다.
TSMC는 첨단 반도체 가격을 올해 3~10% 인상할 계획이며, 이 같은 인상 기조를 2029년까지 이어갈 방침이다. AI 칩 생산을 위한 설비 투자(CAPEX)가 지속적으로 확대되는 상황에서 가격 인상을 통한 수익성 확보 전략이다. 이는 AI 반도체 공급망 전반의 가격 인상 압력으로 이어질 수 있어, 최종 AI 인프라 구축 비용에도 영향을 미칠 전망이다.
한편, 미국의 반도체 수출 통제(export control) 정책과 관세 논의가 TSMC 경영에 잠재적 변수로 작용하고 있다. TSMC는 미국 애리조나 공장 등 다각화된 생산 거점 확보를 통해 지정학적 리스크(geopolitical risk)에 대응하고 있다. AI 반도체 슈퍼사이클의 최대 수혜 기업으로서 TSMC의 행보가 AI 산업 전반의 방향을 가늠하는 중요한 바로미터가 되고 있다.
TSMC의 가격 인상 정책은 업계에 파급 효과가 클 것으로 예상된다. 첨단 공정이 더 비싸지면서 AI 칩 제조 비용이 올라가고, 이는 결국 AI 클라우드 서비스 가격 인상으로 이어질 수 있다. 이런 연쇄 효과는 AI 기술 민주화에 다소 제동이 걸릴 수 있음을 의미하며, 중소 기업과 개도국의 AI 접근성이 상대적으로 악화될 가능성도 있다.
미국의 지정학적 전략 또한 TSMC에 영향을 미치고 있다. 미국이 대만 반도체 산업에 대한 의존도를 낮추기 위해 국내 생산 역량 강화에 투자하고 있으나, 아직까지 TSMC의 기술 수준을 따라잡기는 시간이 필요하다. TSMC는 이 같은 지정학적 리스크를 감안하여 미국, 일본 등 동맹국으로 생산 거점을 다각화하고 있다.
자세한 내용은 더 모틀리 풀(The Motley Fool)에서 확인할 수 있다.
이미지 출처: 이디오그램 생성
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