미국 관세 정책이 AI 산업에 미치는 영향: 반도체 가격 50%까지 상승 전망

Tariff Impact Report 2025

반도체·하드웨어 직격탄: AI 핵심 부품 산업 10조원 시장가치 증발

AI 기반 시장 정보 검색 및 분석 플랫폼 Alphasense가 발표한 보고서에 따르면, 트럼프 행정부가 지난 4월 발표한 광범위한 관세 정책이 인공지능(AI) 산업에 막대한 영향을 미치고 있다. 특히 AI 개발과 운영에 필수적인 반도체와 하드웨어 기업들은 관세 정책으로 인한 공급망 교란, 제조 비용 상승, 그리고 글로벌 무역 불확실성 확대로 큰 타격을 입었다. 관세 정책 발표 후 반도체 및 하드웨어 관련 주식은 다른 분야보다 더 급격한 가격 변동성을 보였으며, 기업들의 실적 전망에도 어두운 그림자를 드리웠다.

트럼프 행정부는 4월 2일 첫 관세 발표 당시 반도체 자체에 대한 관세를 면제했으나, 이후 반도체 수입품에 대한 관세가 곧 부과될 것이라고 예고했다. 현재는 자동차나 소비자 전자제품과 같은 최종 제품에 관세가 부과되고 있어 사실상 반도체 산업 전체가 간접적으로 영향을 받고 있는 상황이다. 이러한 관세는 특히 대만, 한국, 일본과 같은 글로벌 반도체 및 하드웨어 공급망의 주요 국가들에 큰 타격을 주고 있다.

차단된 H20 칩: 중국 AI 업계, 엔비디아 대신 화웨이로 전환 위기

트럼프 행정부는 엔비디아(Nvidia)의 H20 칩을 중국에 수출할 때 특별 라이선스를 요구하는 새로운 규제를 추가 발표했다. 이는 이전에 라이선스 없이 판매가 가능했던 정책에서 크게 변화한 것이다. H20 칩은 중국 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 시장에서 주목을 받은 R1 모델을 개발하는 데 사용되었다. 새로운 제한 조치로 인해 중국의 AI 개발자들은 화웨이(Huawei)와 같은 대안 기술로 전환할 가능성이 높아졌다.

국내 회귀의 딜레마: 웨이퍼 공장 건설에 ‘수년’ 소요, 기업들 발 묶여

AI 기술에 필수적인 첨단 반도체 산업은 미국과 중국 간의 전략적 경쟁의 핵심에 있다. 이것이 최근 미국 정부가 반도체 기업들이 국내 기술 인프라에 투자하도록 인센티브를 제공하는 데 집중한 이유다. 2022년 칩스법(CHIPS Act) 이후, TSMC와 인텔과 같은 반도체 기업들은 주 단위 인센티브가 가장 강력한 애리조나와 같은 지역에서 제조 공장 설립을 확대했다.

트럼프의 관세 정책은 이러한 국내 회귀 노력을 가속화하려는 시도지만, 전문가들은 관세를 통해 제조업을 미국으로 돌려놓는 효과에 대해 대체로 회의적이다. 기업들이 급격하게 생산 능력을 확대할 가능성은 낮은데, 그 이유는 미국 내 웨이퍼 제조 공장 건설에 수년이 걸리는 등 정치적 행정부를 넘어선 장기적인 자본 투자가 필요하기 때문이다. 또한 중국, 인도, 베트남, 싱가포르와 같은 제조 중심지 대비 미국의 높은 노동 비용은 기업들이 국내로 돌아오는 데 또 다른 장애물이 되고 있다.

GDP 0.9% 하락 예상: 관세가 AI 산업 경쟁력에 미치는 경제적 충격

전문가들은 관세와 보복 조치의 악순환이 전반적인 기술 수요와 경제 성장을 저해할 위험이 있다고 지적한다. IDC 추정에 따르면 새로운 관세 물결은 향후 6개월 동안 글로벌 지적재산(IP) 지출을 절반으로 감소시킬 수 있다. 관세는 2025년 미국 실질 GDP 성장률을 0.9%, 그리고 향후에는 0.4%~0.6% 감소시킬 것으로 예상된다. 2024년 미국 반도체 제조 장비의 29%가 중국으로 수출되었다. 일부 주요 반도체 기업들은 이미 해외 수출량의 큰 감소를 보고하고 있으며, 업계 관계자들은 관세가 중국과 비교해 미국 기술의 경쟁력을 해칠 것이라는 우려를 표명하고 있다.

또한 관세는 기술 기업들이 소비자에게 전가할 가능성이 높은 가격 압력을 가중시킬 것이다. 아마존 CEO는 판매자들이 비용을 소비자에게 전가하는 것에 대해 언급했다. 국내 회귀가 성공하더라도 최종적으로는 구매 시점에서 더 높은 가격을 초래할 것이다. 대형 반도체 기업의 전 가격 책정 전문가는 기술 제조를 북미로 이전하면 소비자가 지불하는 가격이 최소 25%~50% 상승할 것으로 추정했다.

생존 전략: TSMC·애플, 수십억 달러 미국 투자로 관세 회피 시도

불확실한 상황에서도 AI 기업들은 다양한 시나리오에 대비하고 잠재적인 운영 및 공급망 어려움을 완화하기 위한 전략을 개발하고 있다. 대만 반도체(TSMC)와 애플(Apple)과 같은 기업들은 관세의 부정적 영향을 상쇄하기 위해 미국 내 제조 투자를 수십억 달러 규모로 발표했다. 행정부와의 긴장 완화와 관세 면제 획득에 도움이 될 것이라는 기대에서다. 그러나 일부 분석가들은 이러한 전략만으로는 관세로 인한 역풍을 막기에 충분하지 않을 수 있다고 믿는다.

엔비디아와 브로드컴과 같은 다른 기업들은 불확실성이 해소될 때까지 관망 모드를 유지하고 있다. 또 다른 기업들은 관세에 더 많이 노출된 중국과 같은 국가에서 생산을 이전하고 있다. 한 전문가는 기업들이 트럼프 당선 가능성이 높아진 이후 대체 공장 위치를 물색하는 등 최악의 상황에 대비해 왔다고 지적하지만, 단기적으로는 높은 글로벌 불확실성이 지속될 것으로 예상된다.

기술 분리 가속화: 미-중 AI 기술 경쟁, 엔비디아 규제로 새 국면 진입

미국 정부의 강화된 규제로 인해 중국 AI 개발자들은 자국 내 기술 대안을 모색할 가능성이 높아졌다. 특히 엔비디아 H20 칩에 대한 새로운 수출 규제는 중국 AI 스타트업들이 화웨이와 같은 국내 대안 기술로 전환하는 계기가 될 수 있다. 이는 장기적으로 미국과 중국 간 AI 기술 경쟁 구도의 큰 변화를 가져올 수 있는 요소로 작용할 전망이다.

FAQ

Q: 트럼프 정부의 관세 정책은 어떻게 AI 산업에 영향을 미치나요?

A: 관세 정책은 AI에 필수적인 반도체와 하드웨어 기업의 공급망을 교란하고 제조 비용을 상승시켜 AI 개발과 확산에 직접적인 영향을 미칩니다. 특히 글로벌 공급망에 의존하는 반도체 산업은 가격 상승, 제품 공급 감소, 경쟁력 약화 등의 문제에 직면하고 있습니다.

Q: 미국 기업들은 관세 정책에 어떻게 대응하고 있나요?

A: 기업들은 국내 제조 투자 확대, 재고 확보, 대체 생산지 모색 등 다양한 전략을 구사하고 있습니다. TSMC와 애플은 미국 내 투자를 확대했고, 엔비디아와 브로드컴 같은 기업은 관망 전략을 취하고 있으며, 일부 기업은 중국에서 다른 지역으로 생산 기지를 이전하고 있습니다.

Q: 관세 정책이 소비자에게는 어떤 영향을 미칠까요?

A: 관세로 인한 생산 비용 상승은 결국 소비자에게 전가될 가능성이 높습니다. 전문가들은 기술 제조의 미국 내 이전이 소비자 가격을 최소 25%~50% 상승시킬 것으로 예상합니다. 이는 AI 기반 제품과 서비스의 접근성을 낮추고 AI 기술 보급에 장애물이 될 수 있습니다.

해당 기사에서 인용한 리포트 원문은 링크에서 확인할 수 있다.

이미지 출처: Alphasense

기사는 클로드와 챗GPT를 활용해 작성되었습니다.